Bursa saham AS

Pada Jumat (11/08/2023), bursa saham AS berputar-putar setelah rilisan data ekonomi dan kajian terkini mengingatkan bahwa proses disinflasi akan kesulitan mencapai target pertumbuhan ekonomi oleh Bank Sentral AS sebesar 2%. Data PPI yang sedikit lebih panas dari perkiraan mengirim imbal hasil Treasury awalnya lebih tinggi karena Wall Street mulai resah atas potensi percepatan kembali dengan inflasi.

Hasil yang demikian ini berpotensi mendorong the Fed bersikap hawkish kembali dengan kebijakan kenaikan upah dari perselisihan tenaga kerja, harga energi yang lebih tinggi, dan melemahnya pasar tenaga kerja secara bertahap. Pun demikian, di sisi lain para pialang berpendapat bahwa pesan dari data ekonomi tetap menunjukkan bahwa ekonomi ini akan terus melambat dan itu akan melakukan trik untuk menjaga proses disinflasi tetap berjalan.

Yang menarik adalah bagaimana perdagangan teknologi mega-cap berkembang. Nvidia turun lebih dari 13% dari level tertinggi sebulan yang lalu dan investor ragu untuk membeli kembali meskipun ini masih tahap awal untuk perdagangan AI. Apple juga belum pulih dari prospek pendapatan mereka dan langkah besar berikutnya mungkin datang dari seberapa baik peluncuran pertengahan September berjalan. Nasdaq rentan terhadap penurunan lebih lanjut sampai Apple dan Nvidia stabil.

Dolar AS sendiri memangkas kerugian setelah inflasi pemasok pada bulan Juli datang lebih panas dari perkiraan. Mempertahankan potensi Fed belum selesai menaikkan suku bunga. Ini adalah kenaikan penting untuk harga produsen dan itu bisa sangat baik menjaga risiko kenaikan suku bunga Fed November.

Indeks harga produsen (PPI) untuk permintaan akhir naik 0,3% pada Juli dari bulan sebelumnya. Laporan PPI ini menunjukkan tekanan inflasi yang membandel tetap ada dalam perekonomian. Mengingat tren ekonomi baru-baru ini, ekspektasi untuk pembacaan bulan Agustus dapat meningkat lebih jauh. The Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga, tetapi data mungkin tidak mendukung keputusan itu selama satu atau dua bulan ke depan.

Menyusul laporan PPI yang panas, dolar AS rebound terhadap euro dan yen. Pound Inggris sebagian besar tetap menguat, masih memanfaatkan momentum dari pukulan PDB yang mengonfirmasi BOE memiliki lebih banyak kenaikan suku bunga yang harus dilakukan.

Reaksi dolar terhadap ekspektasi sentimen/inflasi Universitas Michigan menarik. Pandangan inflasi yang mendingin pada awalnya melihat keuntungan dolar, tetapi pada akhirnya dolar menguat karena kekhawatiran atas lonjakan harga bensin mungkin akan menjadi jauh lebih buruk di akhir tahun.

Sementara pada perdagangan komoditi, harga minyak mentah melanjutkan kenaikan bullish karena pedagang energi tetap terlalu percaya diri bahwa pasar minyak akan tetap ketat. Reli minyak bersiap untuk kenaikan tujuh minggu berturut-turut dan sepertinya kelelahan belum mereda. Ketika pasar puas, kadang-kadang saat itulah para pialang akan mendapatkan momentum pullback yang layak, tetapi untuk saat ini tampaknya setiap penurunan minyak akan dibeli.

Harga emas untuk sementara mogok di bawah support utama di level $1950. Dolar yang lebih kuat menjatuhkan emas setelah laporan PPI yang panas dan ekspektasi inflasi jangka panjang yang berkurang tetap dalam kisaran yang ditetapkan dari dua tahun terakhir. Emas sedang menunggu harinya di bawah sinar matahari, tapi itu mungkin tidak akan terjadi sampai reli dolar mendingin. Ada segunung risiko yang dapat mendukung arus safe-haven, tetapi emas perlu melihat risiko yang tepat. Dimulainya kembali aksi jual pasar obligasi adalah masalah jangka pendek untuk emas, yang dapat memicu aksi jual teknis lebih lanjut.

TINGGALKAN KOMENTAR

Silakan masukkan komentar anda!
Silakan masukkan nama Anda di sini